Green Bonds: Guia Completo sobre “Títulos Verdes”
Os títulos verdes ou green bonds são uma categoria de títulos de dívida emitidos para financiar projetos que têm benefícios ambientais ou sustentáveis, que têm ganho popularidade à medida que as empresas, governos e investidores procuram combater as mudanças climáticas e promover o desenvolvimento sustentável.
O que são Green Bonds?
São um tipo de título de dívida que se destina a ter recursos para financiar projetos com benefícios ambientais. Esses projetos podem incluir:
- Energia renovável (solar, eólica, hidrelétrica)
- Eficiência energética (tecnologias que reduzem o consumo de energia)
- Infraestrutura verde (como transporte público, construção sustentável)
- Conservação de recursos naturais (como preservação de florestas e da biodiversidade)
- Tratamento de água e esgoto
A principal característica dos títulos verdes é que o dinheiro arrecadado por meio da emissão é especificamente vinculado a projetos que têm um impacto positivo no meio ambiente.
Como Funciona a Emissão de Títulos Verdes?
A emissão de títulos verdes segue o mesmo processo dos títulos tradicionais, mas com uma diferença crucial: o emissor (seja uma empresa, governo ou instituição financeira) compromete-se a utilizar os recursos arrecadados para projetos com um impacto ambiental positivo. O processo envolve:
- Emissão do Título: A entidade emissora (empresa, governo, banco) decide emitir títulos verdes e define os termos, como o valor, a taxa de juros e o período de vencimento.
- Auditoria e Certificação: Para garantir que os recursos serão aplicados de forma apropriada, muitos emissores obtêm uma certificação de terceiros que ateste que os projetos são realmente verdes e sustentáveis. O ISQ pode ajudar, já que é External Reviewer.
- Alocação dos Recursos: O dinheiro arrecadado é então direcionado para os projetos específicos que foram previamente identificados como sustentáveis.
- Monitorização e Relatórios: O emissor deve fornecer relatórios periódicos sobre como os recursos estão a ser utilizados e os impactos ambientais dos projetos financiados, garantindo a transparência e a responsabilidade.
Benefícios dos Green Bonds
Benefícios dos Títulos Verdes para os emissores:
- Acesso a um novo mercado de investidores: Existe um interesse crescente por parte de investidores institucionais e fundos especializados em investimentos sustentáveis.
- Reputação e imagem: Emitir títulos verdes pode melhorar a reputação das empresas e governos associando-os a preocupações ambientais.
- Cumprimento de regulamentações e metas ambientais: Muitas empresas estão a ser pressionadas a reduzir a sua pegada de carbono, logo emitir títulos verdes pode ser uma forma de atingir essas metas.
Benefícios dos Green Bonds para os investidores:
- Investimento sustentável: Os investidores que procuram alinhar os seus portefólios com os seus valores ambientais podem ter nos títulos verdes uma forma de investimento que gera retorno financeiro e que, simultaneamente, contribui para o bem-estar do planeta.
- Diversificação do portefólio: Como qualquer outro título, os títulos verdes podem ser usados para diversificar o portefólio de um investidor.
Os títulos verdes financiam projetos ambientais e sustentáveis de forma inovadora, alinhando interesses financeiros e responsabilidade ambiental. Com o aumento das preocupações climáticas e do desenvolvimento sustentável, espera-se que o mercado destes títulos continue a expandir-se.
Quanto vale o mercado de Green Bonds?
Os primeiros Green Bonds (títulos verdes) surgiram em 2007 e tiveram um crescimento lento durante uma década até terem uma aceleração impulsionada por iniciativas como o Acordo de Paris e os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável da ONU. A alta procura de investidores, como fundos de pensão e seguradoras, contribuiu para o crescimento exponencial, evidenciado em outubro de 2021 com a emissão recorde de 12 mil milhões de euros em obrigações verdes pela União Europeia (NextGenerationEU) – a maior emissão de green bonds de sempre – com procura 11 vezes maior do que a oferta.
O que é uma “Second Party Opinion”?
Uma Second Party Opinion (SPO) é uma revisão externa que potencia a credibilidade de emissão de green bonds e a confiança dos investidores, podendo abranger a emissão, programas específicos ou processos relacionados. Os GBP dividem essas revisões em quatro categorias, dos quais destacamos as mais comuns para emissões:
(a) revisão por especialista externo (SPO), através da qual uma instituição independente, experiente em matérias de sustentabilidade ambiental e que não tenha intervindo previamente no âmbito da emissão, emite um parecer sobre a natureza do projeto, geralmente à luz dos GBP;
(b) certificação face a padrões externos reconhecidos, que definem critérios específicos, testados por terceiros devidamente acreditados.
A SPO emitida pelo ISQ garante a Instituições Financeiras e Investidores que os seus fundos estejam alinhados com as principais frameworks de finanças sustentáveis e objetivos de desenvolvimento sustentável (ODS) e de responsabilidade ambiental, social e de governance (ESG), assegurando decisões informadas e responsáveis.
Em Portugal quem pode ser “Second Party Opinion”?
O ISQ é a primeira empresa tecnológica nacional e prestar o serviço de Second Party Opinion em Portugal. Para tal baseia-se no seu quadro de especialistas doutorados, na experiência acumulada em inovação em sustentabilidade e combate às alterações climáticas, e na sua capacidade técnica e científica para emissão de pareceres validados e aceites internacionalmente.
Que metodologia segue o ISQ para SPO em Green Bonds?
Tendo por base os Green Bond Principles (GBP), Social Bonds Principles (SBP), Sustainability Bond Guidelines (SBG), Climate Bonds Standard (CBS) da International Capital Market Association (ICMA) e os Green Loan Principles (GLP) da Loan Market Association (LMA) e os Environmental, Social and Governance Principles (ESG), o ISQ analisa e avalia a adequabilidade dos projetos candidatos a financiamento de acordo com as categorias de elegibilidade.
A nossa análise incide na verificação da implementação dos 4 componentes do GBP/GLP – utilização das receitas, o processo de seleção e avaliação do projeto, a gestão das receitas e a comunicação transparente da sua implementação (reporte).
A nossa metodologia consiste na realização de reuniões, entrevistas, consultas com o cliente, análise documental, observação local, preenchimento de lista de verificação e elaboração de parecer técnico.
Os títulos verdes financiam projetos sustentáveis e combatem as mudanças climáticas. O ISQ, líder em Second Party Opinion (SPO) em Portugal, garante conformidade com as normas de finanças sustentáveis. Saiba como o ISQ pode apoiar os seus investimentos sustentáveis e siga-nos nas redes sociais para mais soluções em sustentabilidade.
Porquê o ISQ
Com mais de 35 anos de experiência, o ISQ é uma entidade privada, independente, idónea e acreditada, que desenvolve atividades de apoio à indústria, comércio e serviços.
O nosso know-how, participação em projetos de investigação e desenvolvimento (I&D) e capacidade de colaboração com a academia e parceiros especializados permite-nos estar na vanguarda do conhecimento e implementação de
serviços na área do ambiente e sustentabilidade.
Second Party Opinion para Green Bonds do ISQ
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